Обучение

Акции

Акциите представляват дял от капитала на дадена компания. Купувайки акции на някоя компания (респективно дял от капитала), Вие ставате собственик на пропорционален дял от нея.

Търговията с акции се осъществява на борсите, където желаещият да привлече капитал бизнес трябва да се регистрира, предлагайки на инвеститори да купят новоиздадените му акции. Регистрацията на борса се извършва чрез т.нар. провеждане на първично публично предлагане на акции. 

В света функционират близо 250 борси, като най-голямата като обем на търговия е Нюйоркската фондова борса.


Предимства на търговията с акции

• Акционерът получава право на собственост върху пропорционален дял от капитала;
   
• Акционерът получава право на дивидент - когато компанията е на печалба за определен период тя може да разпредели част от тази печалба на акционерите под формата на паричен дивидент;
   
• Акционерът получава правo на ликвидационен дял, в случай на фалит или доброволна ликвидация на дружеството;
   
• Има възможност по всяко време да излезе от инвестицията си чрез продажба на акцията;
   
• Акциите са подходящи за краткосрочна и дългосрочна инвестиция;
   
• Като акционер нямате лична отговорност към кредиторите на компанията, ако тя не може да плати задълженията си. 

Как се печели от акции

• Ако компанията раздава натрупаната печалба като дивидент, вместо да я реинвестира, Вие получавате редовен доход обикновено в рамките на няколко процента всяка година;
   
• Ако купите акцията на ниска цена и я продадете в бъдеще при повишена цена.

Практически пример за печалба от акции

• Купувате 100 акции BMW (BMW:xetr) на цена 64.72 EUR
   
• За тази сделка заплащате 6472 EUR (100*64.72)
   
• Няколко дни по-късно, Вие продавате вашите акции на BMW на цена 66.24 EUR
   
• Получавате 6624 EUR (100*66.24)
   
• Печалба: (66.24-64.72)*100 = 152 EUR
   
• Възвръщаемост: (152/6472)*100 = 2.35%

Какво трябва да следи един акционер

Като цяло  инвестицията в акции изисква по-задълбочен анализ.

На първо място, трябва да се има предвид, че макроикономическите новини, свързани със сектора на компанията, и техническите индикатори са само част от целия анализ.

Необходимо е да се разгледат сектора и конкуренцията на конкретната компания, мениджмънта, какви са сделките с акциите на компанията, извършени от мениджмънта и служителите, както и редица финансови показатели, даващи информация за бизнеса и потенциала на развитие на разглежданата компания.

Основните финансови показатели, които се използват от анализаторите са:

Коефициент P/E (Price/Earnings Ratio)

• Дава представа за относителната цена на компанията, изразена чрез нетната печалба на акция;
   
• Изчислява се, като разделим пазарната цена за 1 акция на нетната печалба за 1 акция (EPS);
   
• Представлява лесен и интуитивен начин за сравнителна оценка на компанията спрямо основните й конкуренти и спрямо средните стойности за сектора;
   
• Когато стойността на коефициента е по-ниска от тази на другите в сектора, това може да е важна индикация, че компанията може да е подценена;
   
• Акциите с очаквания за висок растеж на бъдещите печалби се характеризират с висок коефициент P/E.

Коефициент P/B (Price-to-Book Ratio)

• Коефициентът представлява съотношение на пазарната цена на компанията спрямо счетоводната й стойност;
   
• Изчислява се, като разделим пазарната капитализация на компанията на стойността на собствения капитал (пазарна цена на една акция/счетоводна стойност на 1 акция);
   
• Това е опростен начин за откриване на относително подценени компании;
   
• Когато компания се търгува под счетоводната си стойност (P/B<1), това може да означава, че пазарната стойност на активите е надценена или рентабилността на компанията е много ниска.

Коефициент P/S (Price-to-Sales Ratio)

• Изчислява се като разделим пазарната цена за 1 акция на продажбите;
   
• Когато този коефициент е с по-ниска стойност от средната в сектора на компанията, това значи, че при евентуално повишение на продажбите и реализираните обороти, тя може да реализира значителен ръст в пазарната си цена на борсата.

Възвръщаемост на капитала (Return on Equity – RoE)

• Отразява рентабилността на единица вложен капитал;
   
• Изчислява се, като разделим собствения капитал на нетната печалба;
   
• Подходящ за сравнение между компании от един сектор и подобна дейност, защото може да има значителни разминавания според капиталоемкост, собствен и привлечен капитал, и норма на печалба.

Възвръщаемост на активите (Return on Assets – RoA)

• Изчислява се, като разделим активите на компанията на нетната й печалба;
   
• Показва по-добре рентабилността при използваните активи на компанията.

Дълг към капитал (Debt to Equity)

• Изчислява се, като разделим сумата на краткосрочния и дългосрочния дълг на собствения капитал;
   
• Показва равнището на задлъжнялост на компанията и степента на ливъридж.

Доход от дивидент (Dividend Yield)

• Изчислява се, като разделим цената на акция на дохода от дивиденти за последните 12 месеца, тъй като са възможни няколко плащания в годината;
   
• Подходящ за дългосрочни инвестиции и предпочитан показател от институционалните инвеститори.

Рискове  при инвестирането в акции

• Инвестицията в акции се приема за високорискова, тъй като не съществуват гаранции за печалба или запазване на вложените средства;
   
• Цените на акциите се променят по-често и по-рязко в сравнение с други финансови инструменти;
   
• Но в дългосрочен план акциите могат да носят много по-висока доходност.

Как може да се търгуват акции чрез ЕЛАНА Трейдинг

С ЕЛАНА Трейдинг можете да търгувате с акции от цял свят чрез платформата ELANA Global Trader, която Ви дава възможност за търговия с над 15 000 акции на над 33 борси в света.

С български акции можете да търгувате чрез платформата ELANA BG Trader на ЕЛАНА Трейдинг.



Как се купуват акции

За да се купят акции, трябва да се използва посредничеството на брокерска компания или инвестиционен посредник. Необходимо е да се сключи договор за брокерската услуга и тогава акции може да се купят чрез брокера или самостоятелно чрез онлайн платформа за търговия. Подробно за това как се става клиент на инвестиционен посредник
 

Други инструменти, чрез които се търгуват акции

Договори за разлика върху акции

Договорите за разлика (CFD) са финансов инструмент, който отразява движението на цената на различни видове активи. Те са дериватен инструмент, който предоставя възможност за печалби при ръст или спад на цената, без да е необходимо реално да се притежава конкретния актив, върху който са базиран. При тях може да се търгува на маржин, което позволява инвеститорът да не заплаща цялата стойност на инвестицията.

Специфика

• При притежание на договор за разлика върху акция имате повечето права на акционерите;
   
• Търгувате с малко средства, не са необходими големи инвестиции;
   
• Можете да търгувате по-големи обеми, за чиято стойност не притежавате средства.

Практически пример как се печели от договори за разлика

• Купувате си 100 броя договори за разлика върху акции на BMW на цена 64.72 EUR и стойността на сделката възлиза на  6 472 EUR, a изискваният маржин ще е равен на 647 EUR (10% от стойността на експозицията)
   
• Няколко дни по-късно Вие продавате договорите за разлика върху акции на BMW на цена 66.24, като стойността на сделката ще възлиза на 6 624 EUR
   
• Печалба: (66.24-64.72)*100 = 152 EUR
   
• Възвръщаемост: (152/647)*100 = 23.5%
   
• За сравнение възвръщаемостта, ако са използвани акции ще е (152/6472)*100 = 2.35%

*Примерът не включва транзакционните разходи (комисионите)

Договори за разлика върху акции можете да търгувате чрез ELANA Global Trader.


Договори за разлика върху индекси

Когато имате очаквания за определено развитие на даден фондов пазар, не е необходимо да купувате отделни акции и да анализирате поотделно всяка компания. Тогава можете да търгувате чрез инструменти, свързани с движението на индексите на пазарите или определени икономически сектори. Договорите за разлика върху индекси са такъв удобен инструмент за възползване с по-малко средства от движенията на даден фондов пазар.

С ELANA Global Trader можете да търгувате с договори за разлика (CFD) върху всички основни индекси, без да плащате комисиони и да сте задължени да търгувате минимални количества.


Борсово-търгувани фондове

Борсово търгуваните фондове (ETF) са взаимни фондове, които се търгуват на фондовите борси като традиционни акции. Те обикновено следят движението на определен индекс или определен индустриален или друг сектор от икономиката. Така дават възможност на инвеститорите с една акция да имат експозиция в даден сектор, без да купуват книжа на няколко компании в него и да следят в подробности тяхното развитие.

С ELANA Global Trader можете да търгувате с над 3 000 борсово-търгувани фондове (ETF).


Опции върху акции

Опциите върху акции се използват от инвеститорите, за да застраховат портфейлите си от резки промени на пазара, да могат да запазят направената печалба и дори да спечелят от драстични ценови движения особено в моментите при излизане на тримесечните корпоративни отчети на компаниите.

С ELANA Global Trader можете да търгувате с опции върху 150 от най-ликвидните американски акции, като постепенно ще бъдат въвеждани опции върху общо 283 акции и индекси от пазарите в САЩ, Европа и Азия.


Фючърсни контракти върху индекси

Фючърсните контракти, свързани с движението на борсовите индекси, са още един начин за инвеститорите да се възползват от очакванията за даден икономически сектор.

Практически пример за търговия с фючърсен контракт върху индекс

В случай, че очаквате ръст на технологичния сектор в САЩ, покупка на фючърсен контракт на американския индекс NASDAQ 100 може да Ви позволи да капитализирате своите прогнози.

• Купувате 1 фючърсен контракт NASDAQ 100 (състоящ се от 20 индекса NASDAQ 100)  на цена 3 200.0 USD
   
• Изискуемият маржин в случая ще се равнява на 2 800 USD
   
• В случай, че NASDAQ 100 достигне ниво от 3 250.0 USD, Вие реализирате печалба от 1 000 USD
   
• (3 250-3 200)*20 индекса NASDAQ 100  = 1 000 USD печалба

С ELANA Global Trader можете да търгувате с над 200 фючърсни контракта.


Основни понятия, свързани с акциите

• Дивидент - Плащане за акционерите на компанията. Обичайно това е част от печалбата и се  извършва редовно веднъж или няколко пъти в годината. Паричен дивидент означава, че срещу всяка акция се получава еднаква сума дивидент, която се превежда по сметка на собственика й към определена дата. В първата търговска сесия след нея /exdividendday/ трябва да има корекция на цената надолу с размера на дивидента. Дивидент от акции е плащането под формата на акции, като всеки акционер получава книжа от нова емисия според дела си.
   
• Сток сплит - Увеличение на броя на акциите. Цената се променя, за да се запази същата пазарна капитализация преди и след увеличението. Няма разводняване на капитала - печалбата на акция се променя със същото съотношение. Обратен сплит е намаляване на броя на акциите, като той цели номинално повишение на цената на акция.
   
• Увеличение на капитала - Набиране на капитал и издаване на нови акции.
   
• Права - Издават се срещу притежавана акция и дават право за записване на новите книжа от увеличението на капитала.
   
• Варанти - Ценна книга, която дава право да се закупят акции на конкретна дата и срещу определена цена.
   
• Бичи пазар (Bull market) - "Бичи" пазар представлява оптимистична пазарна ситуация - икономиката върви добре, цените на акции те се повишават. Настроението на биковете не може да продължи вечно - прекалено дългото повишение на борсовите индекси води до надценяване на компаниите и понякога до балон. Жаргонът „бичи“ настроен се употребява, за да се изрази оптимистична позиция за пазара.
   
• Мечи пазар (Bear market) - "Мечи" пазар се нарича ситуацията, когато акциите падат, икономиката се развива зле и инвеститорите са песимисти. „Мечи“ настроен е жаргонът за изразяване на песимистична позиция на финансовите пазари.

Вижте какво представляват акциите във видеото:

Каква е разликата между акциите и договорите за разлика (CFD) върху акции може да видите във видеото: