Интересът към фондовете като форма на спестяване ще нараства в идните месеци

Определено статистиката за ръста на активите на фондовете подкрепя тезата за възстановяване на интереса към тази форма на спестяване - това заявява Ивайло Пенев, ръководител „Управление на активи“ в ЕЛАНА Фонд Мениджмънт, в интервю за Moitepari.bg. Пенев пояснява стратегиите за управление на ниско рисковите и балансираните фондове на ЕЛАНА Фонд Мениджмънт, които доведоха до успеха им да се наредят на челни позиции в класацията на българските взаимни фондове за 2014 г. на Moitepari.bg.


Каква според Вас беше печелившата стратегия на Вашите фондове за постигане на добри резултати през 2014 г.?

ЕЛАНА Еврофонд

Макар ДФ ЕЛАНА Еврофонд да има много ниска експозиция в акции, до 10% съгласно проспекта, този компонент бе разумно разпределен в селекция от малко на брой качествени компании. Останалата част от инвестициите беше насочена към лихвоносни активи - депозити и облигации, които носят стабилност и регулярен доход. В крайна сметка комбинацията от двете доведе до ниска волатилност и добра възвръщаемост в размер на 4.35% за 2014 г.

ЕЛАНА Фонд Свободни Пари

През годините ЕЛАНА Фонд Свободни Пари се утвърди като чудесна алтернатива на разплащателните сметки и срочните депозити както за физически лица, така и за фирми. Миксът от банкови депозити и дългови инструменти гарантира висока ликвидност, като в същото време дава изключително атрактивна доходност за инвестиция, която е на разположение в рамките на няколко работни дни. На фона на спадащите лихви постигнатият резултат от 3.60% за годината е отличен на фона на възможността на клиентите ни да разполагат с парите си в кратки срокове.

ЕЛАНА Балансиран Евро Фонд

Основен принос за представянето ни през годината имаха топ позициите в портфейла на фонда. Това са местни компании с доказан мениджмънт и солиден бизнес модел, чиито цени издържаха дори и на сътресенията в банковата ни система и на проблемите в политическата среда. Допълнително през по-слабото второ полугодие, когато видяхме 15-20% спад на местния капиталов пазар, се възползвахме адекватно от тренда на понижаващи се лихви в еврозоната с инвестиции в дългови книжа.

ЕЛАНА Балансиран Долар Фонд

Щатската икономика е в подем през последните няколко години и доларовите инвестиции дадоха добри възможности за печалби. По-високата експозиция към чужди дългови книжа и акции на ЕЛАНА Балансиран USD Фонд помогна в трудните за родния капиталов пазар моменти. Постигнатата доходност в размер на 12.22% за 2014 г. е изключително атрактивна, а ако добавим и покачването на самия щатски долар спрямо еврото и лева, инвеститорите във фонда са имали една наистина успешна година.


Какви са перспективите пред фондовете за 2015 г.?

ЕЛАНА Еврофонд

През 2015 г. ниските лихви по света, и най-вече в Европа и България, ще доведат до по-малко възможности за инвестиции с висок лихвен доход. В същото време тази среда трябва да е благоприятна за компаниите и очакваме отново акциите, макар и с ниско тегло, да допринесат за висока доходност на ЕЛАНА Еврофонд. Инвестиционната политика на фонда е по-рестриктивна от тази, която е позволена на един консервативен фонд по дефиниция. Планираме да въведем промяна в нашия проспект по посока на увеличаване на теглото на акциите до максимално позволените 20% за такъв тип фонд, без да изменяме рисковия му профил. Това не значи автоматично нови инвестиции в акции, но в случай че стимулиращите политики на Европейската централна банка дадат резултат, бихме искали да можем да използваме възможността за допълнителна доходност на клиентите ни.

ЕЛАНА Фонд Свободни Пари

Средата на ниски лихви по света, и най-вече в Европа и България, ще доведе до по-малко възможности за инвестиции с висок лихвен доход. Въпреки това очакванията ни са фондът и тази година да постигне доходност, която е доста по-висока, отколкото при разплащателните сметки и депозитите, както и да се конкурира със средните нива за по-дългите депозити за банковата система като цяло. В случай, че ниските лихви имат очаквания стимулиращ ефект върху икономиката, е много вероятно инвеститорите във фонда да потърсят по-рискови инвестиции. Това, разбира се, е нормален и желан от всички процес, защото той ще е сигнал за повишена икономическа активност и оттам - повишен апетит за риск.

ЕЛАНА Балансиран Евро Фонд

Годината започва трудно за родния капиталов пазар, но може би най-лошото е зад нас. Стратегията, която ни помогна да преминем без сериозни сътресения през банковата и политическа криза у нас, ще ни помогне в началните трудни месеци. При възстановяване на пазара ще заложим на качествени компании, т.нар. сини чипове, някои от които се търгуват на атрактивни цени. В Европа ще настроим стратегията си спрямо стимулите на Европейската централна банка и ще заложим на постепенно връщане на икономиката на ЕС към растеж.

ЕЛАНА Балансиран Долар Фонд

Годината започна силно за щатската валута и инвеститорите в ЕЛАНА Балансиран USD Фонд получиха ново увеличение на инвестицията си в еврово и левово изражение. Разбира се, трендът към плавно повишаване на лихвите в САЩ, но на фона на подобряваща се икономическа среда, са добри предпоставки за висока положителна възвръщаемост през годината. Рисковите фактори, които натежават на пазара в първите месеци на 2015 г., са конфликтите в Украйна и Сирия/Ирак, както и проблемите на Гърция. Положително им разрешаване вероятно ще даде тона за една успешна за инвеститорите 2015 година.


Връща ли се доверието на инвеститорите в колективните инвестиционни схеми и в частност взаимните фондове?

Определено статистиката за ръста на активите на фондовете подкрепя тезата за възстановяване на интереса към тази форма на спестяване. Оптимисти сме, че в средносрочен план тя ще набира все по-голяма популярност и се надяваме в рамките на 3-5 години активите на фондовете да се удвоят. Дори на такива нива, взаимните фондове ще представляват под 5% от спестяванията на населението и тепърва ще стават все по-популярни.


Какво бихте препоръчали на хората, които държат парите си предимно в банките?

Първото и най-важно нещо е да се запознаят с възможните форми на спестяване - взаимни фондове, директни инвестиции във финансови инструменти, застрахователни продукти, допълнително пенсионно осигуряване. Всяка една от тях си има своите предимства и недостатъци, но общото между тях е, че са много полезни за постигане на по-сериозно нарастване спестяванията на хората в дългосрочен план. Очаквам, че тази тема ще стане много адекватна през идните месеци, когато населението с изненада ще установи, че условията, по които трябва да поднови срочните си депозити ще са доста по-ниски от текущите им нива.


Какви критерии бихте препоръчали на бъдещите инвеститори, когато сравняват и избират взаимен фонд? Кои са преимуществата на Вашия фонд при подобно сравнение?

Обикновено решаваща за дадена инвестиция е очакваната доходност, което е резонно. Но тя трябва да се разглежда в контекста на поетия риск. Затова е важно правилно да се сравняват  различните фондове -  тоест да сравняваме инвестиции с еднакъв рисков профил. Примерно, ако знаем, че два фонда имат доходност съответно 5% и 5.50%, бихме предпочели този с 5.50%. Но ако имаме информация, че този с 5% е с ниско рисков профил, а този с 5.50% е с високорисков, то е резонно да се запитаме струва ли си за половин процент да носим по-висок риск. В дадена категория, примерно, балансирани фондове, можем освен по доходност да ги подредим и по риск, който се измерва най-често чрез показателите стандартно отклонение или пък коефициент на Шарп – индикатор, който дава постигната доходност за единица поет риск. Доброто име и прозрачността на мениджъра също са от значение, както и разходите на съответния инвестиционен продукт. В ЕЛАНА Фонд Мениджмънт винаги се стремим да постигаме максимален резултат за клиентите ни, но не и с цената на излишен риск. Желанието ни е да оптимизираме Шарп коефициента на фондовете ни и в последните години,  ние и нашите клиенти сме доволни от резултатите си. Навременната комуникация и търсенето на обратна връзка с клиентите ни е основен фокус на работата ни и смятам, че и в този аспект имаме с какво да се похвалим.

Подробно на Moitepari.bg

Сравнете доходността на фондове ЕЛАНА със средното в индустрията, банкови депозити и SOFIX