Възходът при облигациите: лесно и достъпно чрез консервативните фондове на ЕЛАНА Фонд Мениджмънт
Третото тримесечие на годината донесе обръщане на трендовете, които доминираха през първата й половина. Това важи за повечето основни класове активи – при акции и облигации видяхме спадове, след силно начало на 2023, а при петрола пониженията се превърнаха в рязък скок.
В обзора ни на полугодието, публикуван в началото на юли, бях изложил тезата за по-високи доходности по облигациите на развитите страни (и по-конкретно САЩ) в идните месеци, и именно на това станахме свидетели. За редовните ни читатели позиционирането ни при облигациите не е тайна. Oт много време говорим, че лихвите в САЩ ще минат 5% и, че посланието на централните банкери за по-високи лихви за по-дълго време трябва да се слуша и отиграва. Това ни позволи бързо да се отърсим от шока за пазарите през 2022 г. и да реализираме отлични резултати във фондове и портфейлите ни, инвестиращи в дългови инструменти.
Разбира се нашите консервативни продукти от години са сред лидерите по резултати в България и не изневерихме на добрите си традиции в нискорисковия сегмент. Доброто ни представяне от началото на годината е видимо и при акциите, разбира се донякъде подкрепено и от дългосрочната ни тези за енергийния сектор. Накратко, нещата за които говорим от месеци, често в противовес с консенсуса на пазара, се случиха.
Това за нас е сигнал да помислим над въпроса „А сега накъде?“.
Вижте посоката в коментарa от Ивайло Пенев, CFA, MBA , част от нашия обновен Бюлетин на инвеститора.
.jpg)
 (1).jpg)
 (1).jpg)
