Забавяне на AI трябва да се използва за поевтиняване на най-добрите модели

Ако се стигне до забавяне в развитиетона изкуствения интелект (AI), както призовават основните разработчици, добре е времето да се използва, за да станат най-добрите технологии по-евтини. Разликата в разходите е това, което все още спира американските компании да отдават голяма тежест на свободните AI модели в сравнение с китайските им конкуренти, които позволяват на потребителите да използват изкуствения интелект на сравнително добра цена. Това коментира Иво Коларов, мениджър във FactSet, в предаването „Светът е бизнес“ по Bloomberg TV Bulgaria с водещ Цветослав Цачев.

 
Според Коларов отговорът на актуалния преди две години въпрос, който си задаваха инвеститорите – дали технологията има комерсиално и повсеместно приложение в цялата икономика, от днешна гледна точка по-скоро е положителен.

В момента сме напът да дадем положителен отговор и на въпроса дали ще успеем да изградим нужната инфраструктура, която да поеме компютърния ресурс за функционирането на технологията, смята събеседникът.

„Намираме се в процес на осигуряване на достатъчно инвестиции, за да бъде изкуственият интелект доходоносен. На този етап вече виждаме ефект на увеличаване на приходите на основните компании, които предоставят AI услуги на потребителите и на бизнеса.“
 
Според Коларов подемът, който се наблюдава при компании като Nvidia, AMD, Intel, TMSC, в основата на веригата на добавена стойност, както и при основните потребители на AI технологии като Meta, Google, вероятно ще бъде икономически реализиран.

Ако 300 от 500 компании в S&P 500 говорят за изкуствен интелект, а останалите – за инфлация и изкуствен интелект, очевидно има голямо търсене от реалния, финансовия, софтуерния сектор и AI намира реално приложение. Преди една година не знаехме дали това е така, отбеляза събеседникът.

Пазарите в САЩ и Европа се отделят от реалната икономика
През второто тримесечие компаниите в S&P 500 отбелязаха ръст от 52% на корпоративните си печалби и 17% увеличение на маржа на нетната си печалба. Силните резултати отчасти се дължат на големи преоценки на общата стойност на компании като Anthropic, OpenAI. Листването на SpaceX донесе голяма печалба на Google като ранен инвеститор в компанията, коментира Коларов.

Тъй като секторът на информационните технологии има голям дял в S&P 500, преоценките доведоха до големия ръст на печалбата на акция в края на второто тримесечие. Но не бива да се пренебрегва и много добрият сезон в САЩ, изтъкна анализаторът.

Той прогнозира повишаване на печалбата на акция с над 20% през третото тримесечие и добави, че това е част от тенденция, която предполага, че тази година ще бъде добра за инвеститорите.

83% от компаниите в S&P 500 се успели да надминат сравнително смелите прогнози за второто тримесечие. Това се дължи на силното представяне на почти всички сектори с изключение на недвижимите имоти заради високите лихви по ипотечните кредити и здравеопазването, посочи Коларов, но добави, че последните два сектора не са определящи за структурата на широкия измерител, който е доминиран повече от технологичния и индустриалния сектор.

„Пазарът на акции в САЩ малко се отделя от реалната икономика, която не се справя толкова добре. Същото важи и за пазара в Европа, където повечето основни компании публикуваха добри отчети на фона на по-слабата икономика.“
Компаниите, които се представят добре в индексите в САЩ и Европа, оформят все по-голям дял от тях, а в същото време сектори със слабо представяне като бързооборотните стоки заради инфлацията свиват дела си, посочи Коларов. Затова сега пазарът изглежда малко по-привлекателен, отколкото преди три месеца, добави той.

Европейският пазар се нуждае от повече IPO-та
В Европа съществува концентрация на капиталовия пазар, като финансовият сектор има голям дял от него, а броят на технологичните компании, които са публични, е малък. ASML, BAE Systems и SAP са трите големи технологични компании на Стария континент, но SAP е софтуерна компания и следователно е под натиск от изкуствения интелект, отбеляза Коларов

„Малко повече първични публични предлагания може да помогнат на европейския пазар. Вече видяхме няколко тази година, очакванията са до края на годината да видим още няколко.“
Но според Коларов, докато не се намери решение на фискалните проблеми във Франция и на икономическата криза в Германия, европейският пазар ще продължава да се отдалечава от американския по оценки и ръст.

САЩ продължават да увеличават дела си в световната пазарна капитализация, докато Европа е далеч от нивото си преди десет години, добави той.

Материалът е с информационна стойност и не е препоръка за вземане на инвестиционно решение!